Коли багато підприємств «зневажливо ставляться до лістингу», Weiqiao Textile (2698.HK), велике приватне підприємство Shandong Weiqiao Venture Group Co., LTD. (далі – «Weiqiao Group»), виявило ініціативу щодо приватизації та вилучення з лістингу гонконгських акцій.
Нещодавно Weiqiao Textile оголосила, що основний акціонер Weiqiao Group має намір приватизувати компанію шляхом поглинання через Weiqiao Textile Technology, а акції H оцінюються в 3,5 гонконгських долара за акцію, що на 104,68% більше, ніж ціна акцій до призупинення. Крім того, анулювання акцій вітчизняних акціонерів (крім Weiqiao Group) передбачає сплату 3,18 юаня за кожну акцію вітчизняного ринку.
Згідно з даними, Weiqiao Textile випустила 414 мільйонів акцій H та 781 мільйон акцій на внутрішньому ринку (Weiqiao Group володіє 758 мільйонами акцій на внутрішньому ринку), залучені кошти становлять 1,448 мільярда гонконгських доларів та 73 мільйони юанів відповідно. Після виконання відповідних умов компанія буде виключена з лістингу Гонконгської фондової біржі.
Після завершення злиття, Shandong Weiqiao Textile Technology Co., LTD. (далі – «Weiqiao Textile Technology»), нова компанія Weiqiao Group, перейме на себе всі активи, зобов'язання, частки, бізнес, співробітників, контракти та всі інші права та зобов'язання Weiqiao Textile, а Weiqiao Textile зрештою буде анульовано.
Акції компанії Weiqiao Textile були розміщені на головній біржі Гонконгської фондової біржі 24 вересня 2003 року. Компанія в основному займається виробництвом та продажем бавовняної пряжі, сірої тканини, деніму, поліефірної пряжі та супутніх товарів.
Під керівництвом родини Чжан, яка очолює Weiqiao Group, є три компанії, що котируються на біржі: Weiqiao Textile, China Hongqiao (1378.HK) та Hongchuang Holdings (002379) (002379.SZ). Weiqiao Textile, яка працює на ринку капіталу понад 20 років, раптово оголосила про делістинг, і як родина Чжан грає в шахи?
Рахунки приватизації
Згідно з розкриттям інформації Weiqiao Textile, існують три основні причини виключення з лістингу приватизації, включаючи тиск на ефективність діяльності та обмежені можливості фінансування.
По-перше, під впливом макросередовища та тенденцій розвитку галузі, показники Weiqiao Textile були під тиском, і компанія втратила близько 1,558 мільярда юанів минулого року та 504 мільйони юанів у першій половині цього року.
З 2021 року внутрішні ринки компанії, де вона працює в текстильній промисловості, електроенергетиці та парі, зазнають тиску. Текстильна промисловість продовжує стикатися з численними викликами, такими як високі виробничі витрати та зміни в глобальних ланцюгах поставок. Крім того, вітчизняна енергетика перейшла на чисту енергетику, а частка вугільних енергетичних потужностей зменшилася.
Здійснення злиття забезпечить більшу гнучкість для довгострокових стратегічних рішень компанії.
По-друге, Weiqiao Textile втратила свої переваги як платформи для лістингу, а її можливості фінансування за рахунок акцій обмежені. Після завершення злиття акції H будуть виключені з фондової біржі, що допоможе заощадити витрати, пов'язані з дотриманням вимог та підтримкою статусу лістингу.
З 11 березня 2006 року компанія Weiqiao Textile не залучала капітал на публічному ринку шляхом випуску акцій.
На противагу цьому, дані показують, що з 2003 року Weiqiao Textile виплачувала сукупні дивіденди 19 разів, сукупний чистий прибуток компанії склав 16,705 мільярда гонконгських доларів, сукупні грошові дивіденди – 5,07 мільярда гонконгських доларів, а ставка дивідендів досягла 30,57%.
По-третє, ліквідність акцій H була низькою протягом тривалого часу, а ціна анулювання встановлена на рівні привабливої премії до ринкової ціни акцій H, що забезпечує цінні можливості виходу для акціонерів акцій H.
Weiqiao Textile не єдина компанія.
Згідно зі статистикою репортера, цього року понад 10 гонконгських компаній, що котируються на біржі, звернулися до суду з проханням про приватизацію та делістинг, з яких 5 завершили приватизацію. Причинами приватизації є не що інше, як низькі ціни на акції, низька ліквідність, зниження показників діяльності тощо.
Фінансові респонденти зазначили, що ціни на акції деяких компаній протягом тривалого часу демонструють низькі показники, а ринкова вартість значно нижча за їхню реальну вартість, що може призвести до того, що компанії не зможуть отримати достатнє фінансування через фондовий ринок. У цьому випадку приватний делістинг стає варіантом, оскільки він дозволяє компанії уникнути короткострокового ринкового тиску та отримати більше автономії та гнучкості для розробки довгострокових стратегічних планів та інвестицій.
«Операційні витрати компаній, що котируються на біржі, включають витрати на лістинг, витрати на дотримання вимог для підтримки статусу лістингу та витрати на розкриття інформації. Для деяких компаній витрати на підтримку статусу лістингу можуть стати тягарем, особливо за поганих ринкових умов та обмежених можливостей залучення капіталу. Приватний делістинг може зменшити ці витрати та підвищити операційну ефективність компанії», – зазначила людина.
Крім того, зазначається, що через брак ліквідності на фондовому ринку Гонконгу акції деяких малих та середніх компаній з ринковою капіталізацією зазнали зниження, а їхня фінансова спроможність обмежена. У цьому випадку приватний делістинг може допомогти компанії позбутися проблем з ліквідністю та забезпечити їй більшу гнучкість для майбутнього розвитку.
Варто зазначити, що приватизація текстильної компанії Weiqiao все ще триває.
Повідомляється, що через те, що попередні умови угоди про злиття (тобто придбання або завершення злиття з китайською владою, подання, реєстрація чи схвалення, якщо це застосовується) не були досягнуті, 22 грудня Weiqiao Textile опублікувала заяву про отримання згоди керівництва на відтермінування надання комплексного документа.
У своєму оголошенні Weibridge Textiles застерігає, що Оферент та Компанія не гарантують виконання будь-яких або всіх попередніх умов, і тому Угода про злиття може набути чинності, а може й ні, або, якщо так, не обов'язково бути виконаною чи завершеною.
Закріпити нові напрямки розвитку
Після того, як Weiqiao Textile виключила з біржі компанії, родина Чжан розмістила на біржі лише China Hongqiao та дві Hongchuang Holdings.
Weiqiao Group є однією з 500 провідних компаній світу та десятою з 500 провідних приватних компаній Китаю. Weiqiao Group, розташована на південному кінці Любейської рівнини та поруч із Хуанхе, є надзвичайно великим підприємством з 12 виробничими базами, що об'єднують текстильну, фарбувальну та оздоблювальну, швейну, домашній текстиль, теплоенергетику та інші галузі промисловості.
Групу Weiqiao також називають «Королем Червоного моря». Чжан Шипін пишається своєю роботою. Озираючись на історію групи Weiqiao, неважко помітити, що вона неодноразово обирала «Червоне море» для початку своєї діяльності. У старих галузях промисловості, таких як текстильна промисловість та кольорова металургія, Чжан Шипін очолював групу Weiqiao, щоб прорвати облогу, і навіть першим поспішив у світову славу.
З точки зору розвитку текстильної промисловості, після того, як Чжан Шипін приєднався до роботи в червні 1964 року, він послідовно обіймав посади робітника, директора цеху та заступника директора заводу п'ятої бавовняної фабрики в окрузі Цзопін. Завдяки своїй «здатності витримувати труднощі, найпрацьовитішій праці» в 1981 році його було підвищено до директора п'ятої бавовняної фабрики в окрузі Цзопін.
Відтоді він розпочав масштабні реформи. У 1998 році бавовняну текстильну фабрику Вейцяо було реорганізовано в текстильну групу Вейцяо. Того ж року Чжан Шипін розпочав будівництво власної електростанції, щоб зменшити витрати, які набагато нижчі, ніж у національній електромережі. Відтоді він допоміг Вейцяо Текстиль стати найбільшою текстильною фабрикою у світі.
У 2018 році, після того, як засновник Weiqiao Group Чжан Шипін пішов з посади голови правління, його син Чжан Бо взяв на себе керівництво Weiqiao Group. На жаль, 23 травня 2019 року Чжан Шипін помер чотири з половиною роки тому.
У Чжан Шипінга дві дочки та один син, старший син Чжан Бо народився в червні 1969 року, старша дочка Чжан Хунся народилася в серпні 1971 року, а друга дочка Чжан Яньхун народилася в лютому 1976 року.
Наразі Чжан Бо обіймає посаду голови групи Weiqiao, Чжан Хунся — секретаря партії та генерального менеджера групи, і ці двоє осіб також носять алюмінієвий та текстильний прапори групи відповідно.
Чжан Хунся, яка також є головою правління Weiqiao Textile, є першою з трьох дітей Чжан Шипіна, яка продовжила боротьбу свого батька. У 1987 році, у віці 16 років, вона прийшла на фабрику, почала працювати з текстильної лінії та була свідком розвитку та зростання Weiqiao Textile протягом усього шляху.
Після делістингу Weiqiao Textile, як вона керуватиме розвитком текстильного бізнесу групи?
Повідомляється, що у листопаді цього року Міністерство промисловості та інформаційних технологій та чотири інші відомства спільно опублікували «План впровадження підвищення якості текстильної промисловості (2023-2025)», який містить чітку мету розвитку та напрямок для майбутнього розвитку текстильної промисловості.
19 грудня Чжан Хунся заявив на Китайській текстильній конференції 2023 року, що група компаній Weiqiao візьме вищезазначені документи як керівництво, сумлінно впровадить ключові напрямки розгортання «Концептуалу дій щодо побудови сучасної текстильної промислової системи» Китайської текстильної федерації, зосередиться на стратегії розвитку «високоякісного, інтелектуального та екологічного» та позиціонуватиме себе відповідно до принципів «наука і технології, мода та зелений світ». Сприятиме сталому та високоякісному розвитку підприємств.
Чжан Хунся також зазначив, що по-перше, це покращення частки інтелекту та прискорення реалізації цифрової трансформації; по-друге, зміцнення технологічних інновацій та збільшення інвестицій у дослідження та розробки; по-третє, оптимізація коригування структури продукції та розробка продукції з високою доданою вартістю та високим технологічним вмістом; по-четверте, дотримання принципів зеленого та сталого розвитку, а також більший внесок у побудову сучасної текстильної промислової системи з цілісністю, передовим характером та безпекою.
Макет «Текстиль + ШІ»
Червоне море — це також море. У традиційній старій текстильній промисловості, зі зміною часів та швидким розвитком науки і техніки, трансформація та розширення технологічних можливостей стали неминучою тенденцією розвитку галузі.
Дивлячись у майбутнє, ключовим словом, яке традиційні підприємства, такі як Weiqiao Textile, не зможуть обійти, буде «розвиток штучного інтелекту». Як зазначив Чжан Хунся, інтелект є одним із напрямків майбутнього розвитку Weiqiao Textile.
З практики Weiqiao Textile останніх років, ще у 2016 році Weiqiao Textile запустила свою першу інтелектуальну фабрику. На виробничій лінії цеху штучного інтелекту «текстиль + ШІ» компанії встановлено 150 000 датчиків.
«Хоча ми є традиційною галуззю, ми повинні постійно використовувати нові технології та нові процеси для покращення рівня нашого виробництва, щоб у нас були умови, можливості та рішення в будь-який час», – сказав Чжан Бо в нещодавньому інтерв’ю ЗМІ.
На сьогоднішній день компанія побудувала 11 інтелектуальних філійних фабрик, включаючи інтелектуальну зелену фабрику текстилю Weiqiao, цифрову фабрику надширокого друку та фарбування Weiqiao, домашній текстиль Jiajia та цифровий проект одягу Xiangshang, зосередившись на двох основних напрямках: «зв'язок даних промислового ланцюга» та «інтелектуальне виробництво».
Згідно з офіційним мікропрезентацією «Weiqiao Entrepreneurship», наразі Weiqiao Textile створила повну ланцюгову систему виробництва «текстиль – друк та фарбування – одяг та домашній текстиль», сприяючи цифровій модернізації галузі за допомогою інтелектуальної матриці, заощаджуючи понад 50% робочої сили, зменшуючи споживання енергії більш ніж на 40% та заощаджуючи понад 20% води.
Згідно з останніми даними, підприємництво Weiqiao щороку розробляє понад 4000 нових продуктів, що охоплюють понад 20 000 різновидів 10 основних серій, найвища щільність бавовняної пряжі досягла 500, найвища щільність сірої тканини досягла 1800, що є провідним рівнем у тій самій галузі, а загалом понад 300 інноваційних досягнень отримали національні патенти.
Водночас, Weiqiao Group тісно співпрацює з великими університетами та дослідницькими інститутами, продовжує збільшувати інвестиції в науково-технологічні дослідження та розробки, а також успішно розробила високоякісні та функціональні нові продукти, такі як серія мікро-нано мозаїчного текстилю, серія високорозгалужених матеріалів Lycel, серія функціонального текстилю з нанокерамікою та нагріванням.
Серед них, проект функціональної серії мікро- та нано Mosaic долає обмеження масштабу волокна, характерні для традиційного прядіння, та реалізує антибактеріальне та антикліщове серіалізоване виробництво пряжі та текстилю з високою ефективністю та багатофункціональною інтеграцією.
На думку галузі, текстильній промисловості необхідно активно використовувати технології в нову еру, виключно через технологічні інновації та цифрову трансформацію, щоб досягти промислової модернізації та сталого розвитку.
«Протягом періоду «14-ї п’ятирічки» було завершено всі інтелектуальні перетворення складських активів, а рівень інтелектуального виробництва постійно покращується». Ми будемо зміцнювати координацію промислового ланцюга та спільно просувати ключові технологічні прориви в галузі інтелекту та цифровізації. Прискорювати цифрову трансформацію та підвищувати операційну ефективність», – сказав Чжан Хунся, який нещодавно брав участь у заході.
Джерело: Бізнес-вісник 21-го століття
Час публікації: 02 січня 2024 р.